Jak działa fundusz dłużny i dla kogo to najlepsze narzędzie inwestycyjne?

Fundusz dłużny inwestuje w papiery dłużne – głównie w obligacje. W zależności od zawartości portfela funduszu inwestycja może mieć różną stopę oczekiwanego zwrotu. Przeważnie to długoterminowa lokata kapitału o stosunkowo niskim ryzyku.

W co inwestuje fundusz dłużny i jak generuje zysk?

Fundusz dłużny większość aktywów lokuje w papiery dłużne. Najczęściej korzysta z takich instrumentów jak obligacje (m.in. skarbowe czy korporacyjne), bony pieniężne, czeki, weksle czy listy zastawne. Papiery dłużne, jak sama nazwa może sugerować, to rodzaj wierzytelności. Posiadacz papierów dłużnych jest wierzycielem emitenta tych papierów. Oznacza to, że emitent, np. Skarb Państwa czy korporacja, zobowiązuje się do wykupu papierów dłużnych od inwestora po upływie określonego czasu. Dodatkowo emitent może wypłacać odsetki posiadaczowi papierów dłużnych w trakcie trwania inwestycji.

Jak zarabiać na funduszach dłużnych?

Są dwa sposoby, dzięki którym uczestnicy funduszy dłużnych mogą zarabiać. Pierwszy z nich polega na wypłacie odsetek przez emitenta (dotyczy to zwłaszcza obligacji stałokuponowych i zmiennokuponowych) – w trakcie trwania inwestycji dłużnik wypłaca posiadaczowi papierów dłużnych odsetki obliczane zgodnie z przyjętymi zasadami (w oparciu o stałe oprocentowanie lub oprocentowanie zmienne zależne od innych czynników).

Drugim sposobem, w jaki zarabiają papiery dłużne – w tym wypadku obligacje – jest różnica w ich cenie i wartości. W takiej sytuacji emitent nie wypłaca odsetek wierzycielowi, ale oferuje mu zakup papierów dłużnych po cenie niższej niż ta, na którą te papiery opiewają. Po zakończeniu inwestycji emitent wykupuje od wierzyciela papiery dłużne po cenie nominalnej.

Na zysk z inwestycji w fundusz dłużny składają się stopa wolna od ryzyka i premia za ryzyko (kredytowe, płynności oraz za długi okres wykupu).

Dla kogo fundusz dłużny to najlepsze narzędzie inwestycyjne?

Poszczególne fundusze dłużne mogą obiecywać różnej wielkości zysk – w zależności od dywersyfikacji ich portfela. Jest to zatem narzędzie inwestycyjne dla osób o różnych oczekiwaniach w stosunku do stopy zwrotu. Fundusz dłużny daje inwestorom łatwy dostęp do rynku papierów dłużnych, w tym obligacji. Dzięki temu, że jest formą inwestowania zbiorowego, umożliwia lokowanie środków w instrumenty finansowe trudno dostępne dla indywidualnych inwestorów (np. w drogie obligacje).

Fundusz dłużny to rodzaj inwestycji o dużej elastyczności i płynności.

artykuł partnera serwisu